现金贷整治山雨欲来，这次的行业红利期不会有P2P那么久

　　金融服务领域的创业永远都不能忽视来自监管的风险。现金贷刚刚成为风口，就因为高利率毁谤缠身，在三四月份连续几起现金贷巨额融资案例，风口才刚刚生成，监管的靴子就应声落地，迎面泼来冷水。

　　近日，根据国务院领导批示，及互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室要求，“现金贷”已纳入互联网金融风险专项整治工作。互金咖从权威人士处获悉了这一消息。

　　就在几天前，银监会还发布《中国银监会关于银行业风险防控工作的指导意见》要求做好现金贷业务活动的清理整顿工作，禁止欺诈、虚假宣传，不得违法高利放贷及暴力催收。

　　监管要求，对各地区“现金贷”平台开展摸底排查与集中整治，请各地区根据排查情况确定“现金贷”机构名单，摸清风险底数。对具有利率畸高、实际放款金额与借款合同金额不符、无抵押期限短以及依靠暴利覆盖风险、暴力催收等特征的平台重点关注。

　　相关文件中点出了“现金贷”的“三宗罪”。首先是变相高利贷，据一本财经统计，目前“现金贷”行业的平均利率为158%，最高利率甚至高达598%。

　　现金贷的第二宗罪是风控基本为零，坏账率极高，依靠定价来覆盖风险。部分平台大力招聘线下人员，盲目扩张，且放款随意，借款人只需要输入简单信息即可借款，行业坏账率普遍居高不下。三是利滚利让借款人陷入负债危机，“借贷几千块，还款数十万”的消息常常见诸于媒体。

　　饱受质疑的现金贷正在迅速污名化，这使得多家刚刚融资的现金贷公司非常忌讳被归类为现金贷，颇为类似当年的P2P行业的经历，不过这一次，监管并没有给予行业太多野蛮生长的时间。

　　对此，现金巴士创始人唐阳告诉36氪，他一直和央行保持沟通，希望说服监管部门，不要单纯以年化利率来衡量本就是用于短期应急的小额现金借贷，毕竟借1000元，7天后还1050元，看似年化利率很高，但其实资金成本也不过一杯咖啡的钱，却能让用户在发薪日前度过应急难关。况且，针对蓝领人群的服务成本和风险本来就偏高，收取一定的费用比较合理。

　　唐阳提倡，关于现金贷这个新兴领域，监管规则可以参照英国，英国不仅让行业合法化，还确立了现金贷监管的三大原则：首先是日利率不得高于0.8%，其次，全部利息总计不得超过本金的100%，这意味着，即使借款人长期拖欠不还，利息和罚息总计不能超过最初的本金，用这种封顶措施来保护借款人，第三，借款额不能超过用户月收入的四分之一，确保用户具备还款能力，不被过度的杠杆压垮。

　　现金贷业务确实给一些上市公司贡献了大量的净利润。

　　2016年，“二三四五”公司营业收入17.4亿元，营业利润6.48亿元，其中有1.13亿元净利润由现金贷子公司贡献。这样的业绩吸引了资本市场买方们的注意，这家做现金贷业务的上市公司，3月份中旬在短短一周内累计接待了公募基金等买方机构87家的调研，位居同期所有上市公司之首。

　　不过，受监管影响，现金贷业务有可能遭到一刀切的整治，轻则影响盈利能力，重则关门倒闭。

　　这引发股市相关概念股出现震荡，4月11日，就在银监会文件出台后的第一个交易日，二三四五(002195.SZ)股票价格即跳空低开，盘中最低时探底至10.2元，几乎跌停。截至终盘，公司股价报收10.70元，仍大跌5.39%。 若按4月13日收盘价10.74元计算，其股票价格累计已下跌8%，总市值缩水超过10亿元。

　　无论是一级市场还是在二级市场，资本都在向现金贷领域汇集，蓝领的短期应急需求也真实存在，监管之手将如何干预这个行业，都会使得良莠不齐的行业提前进入整肃期，重新洗牌不可避免，红利期可能不会太长。