那么，获客成本到底有多高呢?王征宇做过测算：美国的信贷行业很发达，银行通过邮递纸质信函来获取客户，实际的转化率大概在0.3%左右，每个获客成本平均400美元左右。而中国的线下信贷机构，获客成本为3000元左右。也有一些小贷公司或者民间借贷愿意给其提供借款，但是大多的借款成本非常高，“爱码族”承担不起。

　　怎么才能在这尚未开发的消费信贷市场中抓住机会?在金融风控行业深耕多年的王征宇，发现了破荒之路——提高风控水平，降低风控成本和获客成本。

　　以多年服务银行业的经验和风控的专业能力，叠加基于互联网的大数据风控技术，信而富采用“低起步、稳成长”(Low and Grow)策略，通过独有的预测筛选(PST)、自动决策(ADT)等核心技术，帮助“爱码族”建立个人信用历史，满足用户全生命周期的消费信贷需求，以较低的成本和风险完成大规模、高质量的借款人获取。

　　信而富平台上主要有两种借款：一种是消费借款，期限从两星期到三个月不等，额度大多在500元至6000元人民币之间;另一种是生活借款，期限在三个月到三年之间，额度为6000元到10万元之间。

　　为了资金安全，信而富只专注获取高质量“爱码族”，2016年平台贷款总量的89%来自信用评分相当于FICO评分660~720的优质及近优质借款人。截至2017年一季度末，信而富的用户重复借款率为73%，黏性很高。

　　王征宇透露，目前信而富的获客成本平均只有17美元，约100多元人民币。较低的获客和风控成本，意味着信而富能够提供更低的有足够竞争力的低息产品。

　　而信而富平台的另一端，则是成熟的投资人。如果信而富将借款和出借撮合交易成功，那么就收取手续费和服务费。根据信而富官网描述，信而富的现金贷主要为借款人提供借款额度最高6000元，借款期限6个月及以内的小额借款服务。其日息为万分之六，借款手续费根据借款额度不同是1%~2%不等，低于其他互联网金融公司的服务收费。

　　在争议中上市

　　美国东部时间4月28日9时47分，纽交所，王征宇正式敲响交易钟。

　　在此次公开发行中，摩根士丹利国际股份有限公司、瑞士信贷证券(美国)有限责任公司、Jefferies LLC担任联席账簿管理人。此外，招股说明书显示，信而富的机构持股比例超过40%，大股东为DLB资本，其次为私募Broadline Capital，创始人王征宇和集团的高管们合计持股13.2%。

　　信而富的发展模式得到国外机构投资者认可，但在国内却颇受质疑。究其原因，信而富自2015年进入快速扩张阶段以来，仍然处于持续亏损阶段。招股书显示，信而富2014年、2015年、2016年税前利润为13.1万美元、-3002.6万美元、-3336.3万美元。

　　对此，王征宇反复解释，他说，2013年、2014年两个年度公司都是盈利的。但到了2015年，公司需要强化获客，成本上升不可避免。而他不可能为了追求短期的盈利，而牺牲整个公司的未来。

　　据了解，信而富所募集的资金将主要用于获得更多用户以渗透到目标市场、测试及开发新产品以满足用户全生命周期的信贷服务需求等。

　　根据招股书显示，信而富大概能够在获取客户的12个月之内，把前期获取客户时投入的资金赚回来。只要停止获客马上能赚钱，但王征宇和信而富有更长远的发展目标。

　　他透露，在2015年和2016年，信而富选择了一种先投入后盈利的模式。“这个行业绝大多数都跟我走的不是同一条路，很多机构急功近利，我们选择了登山的路，我们让客户逐步建立信用历史，然后再考虑自身长远发展。”

　　据奥纬咨询(Oliver Wyman)报告，中国具有世界上最大和增长最快的网贷市场。与此同时，非银行消费贷款市场预计2020年将达到4.1万亿人民币，有观点认为，未来“Low And Grow”增长潜力巨大，信而富作为网贷平台将呈现成长性发展，其服务费用也将随着EMMA族借款额度的持续提升而增长，盈利模式得以预期和可持续。

　　有媒体评论认为，上市之后，信而富还要接受美国SEC的严格监管，倒逼信而富提高信息透明度，增强风控能力，虽然看似给自己戴上了监管枷锁，但是长期来看，信而富能获得长久的生命力。

　　事实上，国内的网贷行业正面临史上最严监管。银监会等四部门以十三条负面清单的形式划定业务边界，强调网贷机构要符合普惠金融、信息中介、线上经营、小额分散、专注主业的五大特征。与此同时，相关配套措施，诸如备案登记制、银行存管、信息披露等制度也相继推出。此外，信而富早期引领的现金贷行业正在经历着监管的阵痛。