进行风险投资时的你是什么样子的?每周参加近40小时的派对?在热带海滩度假却要接着一个又一个的投资电话?靠着反转硬币做出价值几百万美元的决定，还是阅读技术研究论文?答案是否定的，几乎不存在上述情况。

　　基本术语介绍：

　　投资组合公司(Portfolio Company)——已被资金投入的企业。

　　交易(Deal)——创业投资机会。常见用法：“上个月我们做了无人机交易”，或是“你是否注意到了波士顿的自主交易?”。

　　如何寻找创业投资

　　寻找创业投资时，资本来源存在一定差异：

　　加速器和孵化器(Y Combinator，Techstars，Alchemist，Acceleprise等)。大多数加速器每隔3到6个月都会有演示日，这些演示日一般来说都会有10-30个公司参加。Y Combinator是个例外，通常在两天内展示公司超100家。

　　早期投资者，如天使投资或种子基金。这些投资者一般会在种子轮前的3到6个月与其他公司合作。一旦公司取得些许进展，其早期的投资者将会为其介绍种子基金。

　　其他种子基金。硅谷的特殊种子轮大致包括2-5种。任何一种种子基金都不会贯穿始终，在某种基金投资时，他们通常会将投资者介绍给其他优秀的种子基金。

　　A系列基金。有时后期阶段的基金认为公司的需求与他们不太相符，便会将这些公司转换成自身乐意合作的种子基金。

　　创始人介绍。这些介绍可能来自投资者的投资组合中的创始人，或是来自早前投资人发生变动的公司的创始人。这些介绍可以促使投资者以尽可能友善的态度对待创始人。

　　来自服务提供商、朋友、前同事、父母邻居最好的朋友的介绍。这类介绍很有效，但一般来说不如创始人介绍。说白了就是不那么引人注目——“你应该投资Bob的公司，因为Bob是我儿子最好的朋友。”

　　来自创始人的冷入境邮件。投资者每月通常会收到几十甚至上百封入境推销邮件。

　　向创始人发送的冷出境邮件。许多风险投资公司都会积极接触创始人。如果投资人缺乏对意向公司的热情介绍，或是投资者正在深入相关行业并试图与尽可能多的前景不错的公司进行交涉，这种情况是很常见的。

　　尽职调查的流程

　　为确定适合的投资对象，种子基金一般都有一个常规的调查过程。该过程将包含以下步骤：

　　1.筛选。其中一个合作伙伴会看到一个Demo Day的Pitch(查资料之后发现这个短语基本上就是用英文表示，很少译成中文，商务人士也能看懂)，或者向公司发送一封冷邮件或关于试销产品的介绍。另一合伙人花15分钟对内容进行研究，并对该公司是否适合此基金作出判断。

　　2.1：1推介会。若该公司适合此基金，合伙人将会进行30-60分钟的会议(面议或电话会议)。

　　3.研究。若1:1会议进展顺利，合伙人还将进行更全面的研究，并通过电子邮件或另一次1：1会议/ 电话的形式向创始人提出其他问题。

　　4.小组会议。若研究阶段顺利进行，创始人将受邀与所有基金合作伙伴一起参加推介会。

　　5.客户和创始人参考。对于那些在小组会议上表现不凡的公司，合伙人将会去接触了解其客户和创始人。客户电话是为了更加深入的了解顾客对产品的看法、重视程度、客户是否愿意与上述创企合作、他们最初是如何发现该产品的，等等。

　　单个日历年的投资渠道大致如下：

　　2000家公司(已筛选)- > 500 次1：1合作伙伴会议 - > 300次深入研究 - > 150次小组会议 - > 25次深入调查(客户/创始人电话) - > 12次投资

　　推介会的结构

　　推介会一般时长为30-60分钟。在早期的调查阶段此类会议时长还会有所减少，到后期参与的合作伙伴人数增多，时长也会相应增加。

　　常规的会议一般以几分钟友好的聊天开头。接着是简短的自我介绍，然后创始人向大家分享自己过去的经历。因为与会人员已经事先做好功课和研究，这类演示一般控制在几分钟之内，但若是与会人员在会议之前未接触过讲述材料，演示现场会延长至15-30分钟。

　　演示结束后，投资者会提出很多创业方面的疑问。旨在确定他们是否能够着眼于全年所有公司的前1%。当然是否能成为前1%的公司需要基于很多事情，常见的讨论主题包括：

　　创始团队：创始人的背景如何?他们相识多久了?他们各自的优缺点是什么?

　　现存问题：问题(旧的维生素与止痛药二分法)有多严重?有多少人遇到这种情况?客户将为此解决方案支付多少费用?

　　解决方案：与现有解决方案有何不同?亮点在哪?方案实施需要多长时间?目前的工作进度如何?有过演示现场吗?产品的未来发展方向如何?

　　现有成效：是否存在用户或客户?用户数量有多少?使用量的增长速度如何?顾客如何参与进来?顾客数量是否存在流失情况，若有，原因是什么?