每个VC最关键的价值在于其关系网络，包括有限合伙人、创始人、天使投资人、专家、顾问和其他该VC经常合作的基金。关系网络，一般是向VC的投资组合公司提供“帮助”和专业知识的主要来源，也是最为重要的交易流渠道。

　　作为一名活跃的天使投资人和VC，这篇文章是对我六年来投资经验的总结。文章由我和Hedgehog Fund 的马尔钦·扎比尔斯基共同完成，并且这个主题已经在各大科技活动中讲述过多次。我们总结了我们在Protos VC和Hedgehog的投资经验，以及我自己作为天使投资人的投资经验。每一项“经验”都包括了为创始人们准备的如何了解VC策略以及如何与潜在投资人打交道的建议。

　　下面让我们进入正题!

　　1. 人为因素

　　万事皆由人。道理大家都懂，但我依然认为这个话题值得不断地重复。我相信，创业公司的成功，80%应归功于创始团队的品质和“人为因素”。业务理念和创意固然重要，但执行业务理念和创意的团队更为关键。好的团队能够胜任极为艰难的项目。他们能够随时调整项目以适应变化莫测的市场。不完整的团队，或缺乏技能或创业精神的团队，迟早会陷入麻烦。

　　我对Jim John提出的“五人平均值”理论深信不疑：“你自己，代表着你经常与之打交道的五个人的平均水平。”

　　什么意思呢?就是说，不管你打算做什么，创业也好、风险投资也罢，你应该始终使自己置身于与你有着相同价值观和“企业DNA”的人群之中。

　　总结：

　　1)审慎而明智地选择你的创业伙伴。家人和朋友往往不是最佳选择;

　　2)相同的原则也适用适用于跟投资人接触。投资人将会成为你的长期合伙人。从人的角度而非一家公司的角度来审视VC。在签订投资协议之前，记得深入了解对方投资人。

　　2. 专注和专业化

　　每家公司都应该精于某件事，从而为自己赢得竞争优势。我认为，这一点也适用于风投公司。我不认为一家涉猎电子商务、VR、物联网、SaaS、市场、消费者移动等领域的VC会有多成功。尽管有例外(比如Kima Ventures)，大多数成功的基金都有着十分明确的专业方向。在某一特定领域发展专长能够为你投资组合中的企业带来更多价值。

　　总结：

　　1)并不是每一家VC都适合你;

　　2)在签订投资协议之前，先检查该VC的投资组合、专业方向以及实际经验。

　　3. 价值观、“企业DNA”

　　我相信，每一家公司都有着他们自己的独特价值观。这是公司品牌的一部分，也影响着市场对公司的认知。在我看来，风投基金也应该具有自己的价值观和“企业DNA”。它将影响VC的企业管理，与创始人合作的方式，以及对待其他业务伙伴的方式。设定“我们可以做什么”以及“我们不能做什么”这些规则十分重要。你应该始终坚持自己的价值观，因为这是你的品牌和形象的基石。

　　总结：

　　1)尝试了解你正在接触的VC的“企业DNA”;

　　2)了解上述信息的最佳资源在于该VC的当前投资组合下的公司创始人及其关系网络。

　　4. 资源与投资组合规模

　　如果你志在成为一家能够积极帮助自己投资组合中企业的VC，并为资产负债表带来真正的价值，你应该明智地规划你的投资组合和资源。投资组合中拥有25-50家公司的VC是为最佳状态;少于25家公司，那么遇到“超级潜力股”的概率就会降低，多于50家公司则会导致精力分散。同时，我认为，每个投资合伙人应该管理的最大公司数量为5-6家。

　　总结：

　　1)检查VC的投资组合规模和资源，确保他们能够为你提供“真正”的帮助，而不是“迷失”在他们的投资组合中;

　　2)弄清楚，到底是哪个投资合伙人将与你长期合作，以及这位合伙人的专业领域。

　　5. 后续政策

　　好的后续政策，对于风投基金获得丰厚的回报，至关重要。你的最佳创业公司将面临多轮融资，对于这一点你应当早有准备。作为一个风投，你需要对有意参与的投资轮制定明确的后续政策和规划。正常的初始融资与后续融资一般来说是五五开。因此，你应该为日后的融资轮预留50%的资金。如果因为你没钱，使得你的最佳创业公司不得不寻求其他方的融资，那就太糟糕了。

　　总结：

　　1)了解你正接触的融资的后续政策。明确他们是否会参与你的下一轮融资，以及参与条件;

　　2)若你的投资方在后续融资轮中缺乏资金，后果很糟糕。

　　6. 关系网络