微软对捆绑能力的关注让初创公司感到压迫，但实际上，正是捆绑的本质，为初创公司提供了一些机会，前提是他们能够做出高质量的新品类来填补捆绑套件的不足。

　　当然，微软面临的核心挑战是变现端点的数量在萎缩。桌面市场本身就是一个可替代市场，受到的关注度越来越少。不过，因为长尾效应，也因为桌面应用普及广泛，所以在很长一段时间内桌面市场并不会被取代，这就为微软的定价策略提供了足够的发酵空间。

　　Azure延续了Office 365的路线，不过它这次的重心是针对企业服务器工作负载。虽然AWS并非新生，但Azure和它的企业客户需要一些时间来变得更加成熟。随着企业最终都将迁到云端，一个巨大的机遇正在等待着Azure。

　　企业客户在云端方面有两个动作：构建新应用程序和迁移现有应用程序。在向客户端到服务器端过渡的早期阶段，许多客户将关键应用程序从大型机“移植”出来，同时保留部分应用程序在本地。事实证明，“移植”花费了太多的时间和精力，同时强制采用了一种“回顾式”架构，从而导致“新”客户端服务器应用程序更加脆弱、可扩展性更低、使用感更糟糕。随着浏览器和ActiveX等工具的到来，ActiveX试图模拟客户端到服务器端模式来对抗HTML和脚本的冲击，而低耦合的服务最终占用了大量的带宽。

　　Azure所面临的主要挑战是如何在移植已有应用、开发新应用以及混合云架构中发现更多的机会。与众多混合跨平台解决方案一样，其吸引力是显而易见的，但其中的技术挑战和复杂性也不可小觑。

　　与Google Cloud类似，对于初创公司来说，机会在于如何与Azure合作。财富500强公司或全球最佳甲方公司极有可能会站在Azure(和Office 365)一边。考虑到微软的许多举措都在移植阶段，无论是企业解决方案还是微软现有的服务器产品，用新方式创新出新的产品很重要，微软Azure Databricks就是个很好的先例。

　　▌Adobe

　　将Adobe作为重要的研究对象有几个原因。首先，华尔街对Adobe迁移至云端的做法十分感兴趣;其次Adobe改变了其产品的许可模型，改为订阅模式。并开发了许可和交付机制来收取订阅费，这成为了价格优化的有效途径;同时，变现端点的数量也随之增加，对于Adobe来说，盗版率的降低带来了更多的销售量。

　　不过，我们不能忽略了这样一个事实，即变现端点设计人员的数量仍然是一个相对固定的数目，且增长缓慢。要增长用户，最关键的是要增加企业产品的个人用户数量。增长的一个关键部分是将公司内的个人客户提升到企业产品，这主要是客户应用程序(Photoshop, Illustrator, Premier)，以及一些云协作服务的价值。

　　Adobe的Marketing Cloud很有趣，因为它代表了一个全新的但却与Creative Cloud相接近的业务。Marketing Cloud最近改名为Experience Cloud，它是一个捆绑套件，目标指向了端到端体验。上个季度，Experience Cloud的市值高达为5.5亿美元，但考虑到可挖掘市场和早期的业务发展，其增长速度并没有像Creative客户转换到订阅那样快。Adobe在该业务上进行了很多定价和捆绑优化。

　　Adobe的CEO说，过去的一个季度不过是“将目标瞄准了企业”。这一领域疆域广阔，但碎片化严重，所以我们认为有机会。而纵观历史，初创公司会在这里找到更好的机会。

　　04

　　机遇

　　即使在不断增长的市场资本中，创新仍是科技行业多年来所达到的最高水平。

　　不仅仅是云计算和机器学习的兴起导致企业客户重新思考软件对企业和客户的影响，同时，我们所关注的大型企业也正处于转型之中。

　　在一些人看来，成功的代价太高，巨头也相对成熟，但仍然有一些事情是初创公司可以做的：

　　创建变现端点。对于企业来说，最重要的事情是拥有变现端点。

　　填补缝隙。大公司的产品或服务套件总会存在他们自己无法填补的缝隙，这就是机会。

　　搭建更好的“捕鼠器”。离捆绑套件的核心用户越远，越有机会创造出更好的工具。

　　提出独特观点。新产品的最大优势在于，它不需要现有用户为之买单，所以有机会在全新或更高的层面去改善产品解决方案。

　　谨慎合作。机遇总是与陷阱并存，所以在做“是否与巨头合作”之类的选择时务必要三思而后行。

　　认识到企业是一个巨大的市场。企业软件领域有太多玩家，这也意味着巨大的机会。

　　后互联网软件过去20年的发展历程告诉我们：当传统的认知说机会所剩无几之时，反而是创新的最佳时机。