TikTok 很粗暴，它不向用户提供缩略图/推荐列表(要知道 Netflix、YouTube、Facebook 都这么干)，而是直接决定用户下一个看到什么，由此获得更清晰有力的、来自用户的正/负信号(正=喜欢，关注或一直看到结尾;负=快速滑过)。

这意味着，TikTok 在缩短用户消费内容的路径上确有奇效，决策成本降低，人自然变得懒了;而平台方的收益是更精细的用户参与指标。

此外，TikTok 的产品设计方便了更多人低成本模仿，内容消费链得以延伸，这也很妙。

当然，A16Z 还把“AI 即产品”的理论延伸到了其他方向，比如 Soul、流利说，它们正在验证 AI 用于社交、教育的可能性，至于结果，拭目以待。

2)谷歌挖掘下沉流量的步伐似乎有些缓慢?

谷歌内部于 2015 年成立了下一个十亿用户团队(Next Billion Users Team)，说白了就是做下沉市场增长的。他们在印度的一项重要举措是，去多个火车站部署免费 WiFi，方便普通人的同时为自己引流获客。

但现在，这些据点正在逐步拆除，且今年内会停止运营。原因很简单，因为印度首富慷慨解囊，买下电信公司大力推出低成本流量费用方案，印度的移动数据已经便宜到令人发指了。

也就是说，印度互联网基建崛起速度超出谷歌想象，流量还没薅完，人已经走远。

3)音乐行业复苏，唱片公司迎来上市潮?

时至今日流媒体对于音乐行业的正向作用已经不容置疑，受益于行业整体复苏，作为重要一环的唱片公司也蠢蠢欲动。

代表性事件有二。

其一，音乐版权三巨头之一的环球音乐于去年 12 月将 10% 股份卖给以腾讯为首的一群财团，当时拿到了 330 亿美元估值。而最近，环球母公司维旺迪又透露，计划未来三年内 IPO。

其二，说来也巧，同为音乐版权三巨头的华纳音乐也在申请上市。2011 年个人买家 Len Blavatnik 以 33 亿美元对价收购了华纳，现在市场转暖，Blavatnik 的心思也活络起来。

所以为何近期唱片公司估值在涨?重要背景当然是，过去三年音乐行业每年收入增速都达到了两位数，市场不可能对此熟视无睹。

而此时筹划上市可能还意味着，唱片公司自己觉得增长天花板有限，当下是合适的变现期。

另外对音乐行业感兴趣的话，别忘了本公号之前也有关于 Spotify 的长文分析——Spotify：救命稻草还是行业公敌 | Yourseeker 海外研究

4)净菜配送”先驱“ Blue Apron，从崛起到倒塌

这家公司算得上神奇了。迅速崛起、持续衰颓，2017 年上市时市值 19 亿美元，随后股价稳步下滑，看了一眼，最新市值在 5800 万美元，跌了 97%，基本属于归零币。

但至少在四年前，硅谷一些很有名的 VC 都认为它有机会颠覆传统、做出很不一样的东西。

2015 年中应该是它的巅峰时期，当时从 BVP、First Round Capital 那里融了 1.35 亿，估值 20 亿。与之形成鲜明对比的是，2019 年 6 月 Blue Apron 被迫并股，以维持 1 美元以上的股价，避免被纽约证交所摘牌的命运。

一个显著的转折点也许是，2017 年 Blue Apron 正值 IPO 关键期，几乎与此同时，亚马逊宣布，137 亿收购全食超市，给食品、零售、商超同行们丢下了一个重磅炸弹。这对当时的 Blue Apron 构成严重利空。

和 Blue Apron 一起做净菜配送生意的一直不少。而在 2017 年，同行们也纷纷寻找(且找到)出路：HelloFresh 在德国 IPO，和 Blue Apron 一样估值倒挂(即上市市值低于前一轮私募价格)，Plated 被一家算是上下游的小巨头并购，其他的基本都没逃过被低价收购/自然死亡的命运。

现在轮到 Blue Apron。

(上图是 2011 -2019 年 9 月该赛道融资情况)

顺带一提，至少在海外，除了净菜配送，外卖行业去年也不好过。据 WJS 信源，美国排名靠前的外卖公司，DoorDash、Postmates 和 Uber Eats，去年曾有意合并，且有实质性谈判。