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震惊了 商誉太可怕!8000万“凭空蒸发” 拟IPO公司净利大下滑

时间:2017-06-10 13:30来源: 微信公众号:读懂新三板 作者:跌名 点击: 我来投稿获取授权
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更要命的是,出现商誉减值的还有IPO企业。比如林华医疗(835637.OC)2016年7月斥资1500万元收购净资产为-52.41万元的兆仕医疗,在年末进行全额计提。半年时间不到,这笔收购直接化为乌有。 商誉

  更要命的是,出现商誉减值的还有IPO企业。比如林华医疗(835637.OC)2016年7月斥资1500万元收购净资产为-52.41万元的兆仕医疗,在年末进行全额计提。半年时间不到,这笔收购直接化为乌有。

  商誉这种东西,产生起来很任性,消失起来更任性,说没就没了。

  在并购中出现商誉本来是很正常的,但是有些公司把它“玩坏了”。比如马上游(833158.OC)这家公司,2016年中报中8071万元的商誉,到了年报全部凭空“消失”了,就因为会计处理方式不一样。

  还有的公司因为商誉减值,出现大幅亏损。比如聚宝网络(831226.OC),2016年进行了一起收购,商誉减值加上收购企业的亏损,给公司贡献了6846.74万元的亏损,占2016年亏损总额的59.58%。

  更要命的是,出现商誉减值的还有IPO企业。比如林华医疗(835637.OC)2016年7月斥资1500万元收购净资产为-52.41万元的兆仕医疗,在年末进行全额计提。半年时间不到,这笔收购直接化为乌有。

  拟IPO公司麟龙股份(IPO反馈阶段)2016年资产减值损失(包含商誉减值)3998.39万元,造成净利润的大幅下滑,要知道净利润大幅下滑会对IPO造成影响。

  不知道你什么感觉,反正读懂君的内心是凌乱的,这种减值方式真的会死人。

  对于有巨额商誉,尤其商誉已经超出净资产的公司,真的要提高警惕了! 根据读懂新三板研究中心数据,2014-2016年(包括中报)资产负债表中有过商誉的挂牌公司已经达到1132家。其中2016年年报中,商誉超过当期净资产公司有5家,分别为土星教育、宜搜科技、文都教育、新伟科技、留成网。

  聚宝网络:并购带来6846.74万元的亏损,商誉减值达到2991.65万

  聚宝网络是一家主营楼宇广告业务的公司,2014年10月24日挂牌新三板。聚宝网络有一个伟大的梦想,要打造一个以社区物流为基础的互联网服务平台,所以收购了做快递柜业务的魔格信息。

  2016年2月23日,收购对价确定为10000万元,其中现金支付1400.01万元、股份支付8599.99万元,为了这次收购,聚宝网络发行149.3054万股,对应发行价为57.6元。

  这笔收购形成的商誉是多少呢?2016年年报给出了答案,聚宝网络收购魔格信息形成的商誉为7821.65万元,当期商誉减值2991.65万元,直接计入当期损益(利润表中的资产减值损失)。

  

震惊了 商誉太可怕!8000万“凭空蒸发” 拟IPO公司净利大下滑

  不到一年时间,就蒸发了近3000万元的商誉。这还不算完,魔格信息去年还出现了巨额亏损。

  魔格信息正处于业务扩张期,快递柜业务覆盖了全国22个主流城市,短期之内并没有造血能力。读懂君从聚宝网络年报中看到,魔格信息从购买日(2016年2月23日)至期末营收为2063.16万元,亏损3855.09万元。

  总的来说,这一年下来,因为收购魔格信息,给聚宝网络带来6846.74万元的亏损(商誉减值2991.65,亏损3855.09万元),占2016年亏损总额的59.58%。而截止2016年年底,聚宝网络账上净现金仅为776.91万元,净资产为21549.03万元。

  因为魔格信息还没有造血能力,短期之内,恐怕还得往里贴钱,不得不说,聚宝网络的亚历山大。

  值得注意的是,收购以来,魔格信息的估值就一直下降。2015年8月6日,万隆(上海)资产评估有限公司对魔格信息进行评估,,截止2015年6月30日,魔格信息的净资产为558.18万元,按照收益法评估,魔格信息股东全部权益估值为13099万元。

  2016年2月23日,聚宝网络全资收购魔格信息的对价最终确定为10000万元。8个月的时间,魔格信息估值下降了23.66%。

  年报中还有一个亮点,取得成本变成了7222.92万元,而当初交易对价明明是10000万元,中间整整差了2777.08万元。这些钱哪去了呢?股转也很好奇,在年报问询函提出了疑问。

  聚宝网络对此的解释是,按照2016年5月25日增发的股价(即每股13元,复权后39元)确定公允价值,重新计算下来,取得成本就成了7222.92万元。

  这也太任性了。这样的财务报表,对普通投资者来说,要看懂恐怕得费不少功夫。

  也许市场也在担心,过去一年,聚宝网络的股价一路下行,从2015年4月7日(做市首日)的33.33元跌至2017年5月12日的8.44元,区间跌幅达到74.68%。

  马上游:8071万商誉凭空消失,就因为会计处理方式变了

  马上游(833158.OC)是一家主营旅游电子商务服务以及系统集成业务的公司,2015年8月5日挂牌。为了增强业务的协同性,收购了一家同样从事旅游业务的公司南京德高。

(责任编辑:admin)
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