一年后,愿景基金正式诞生。 2017 年 5 月 20 日,软银宣布正式与沙特阿拉伯公共投资基金等共同设立一个高达 1000 亿美元的基金——软银愿景基金。值得一提的是,这是目前全球最大的私募股权基金,改写VC/PE的历史。 投资版图浮现: 一年投出至少 200 亿美金 此后,孙正义开始在全球科技圈疯狂“扫货”,将绝大多数独角兽收入囊中。 根据软银 2019 财年第二季度决算说明会数据,截止 2018 年 11 月 5 日,软银愿景基金累计投资已经达到 67 笔。投资界不完全统计,仅 2018 年,愿景基金进行 23 笔投资,融资总额超出 200 亿美元。 “财大气粗”的软银愿景基金出手凌厉,甚至改变了VC/PE圈的规则——在对一家公司的投资中,愿景基金大手一挥轻松“截胡”,而其他中小型基金可能惨遭挤出。 整体来看,愿景基金倾向于投资处在发展后期、具有高市场份额和高估值的企业,比如其参与今日头条第 8 轮融资;WeWork第 8 轮融资;滴滴第 11 轮融资时;Uber的第 12 轮融资之后。 对高估值公司的投资者而言,愿景基金就像是一个救生圈,以致VC圈流传着一个段子:随着众多独角兽公司推迟IPO,大家渐渐发现将股份卖给愿景基金也不失为一个很好的退出方式。 向LP返现约 60 亿美元 除了IPO,还在筹划第二只基金 截至目前,软银愿景基金向LP返现了约 60 亿美元,主要来自于两笔投资:把印度电商公司Flipkart的股权出售给沃尔玛,以及对上市公司Nvidia的投资收益。 不过,背后LP有些不满孙正义的投资风格。据华尔街日报报道,软银愿景基金投资时常给出高估值的行为,孙正义的决策方式也是“一人说了算”,这让基金的LP忧虑重重。知情人士透露,愿景基金与其投资者,以及在软银内部存在的一个紧张点在于——过往以及未决投资的估值过高,包括对共享办公空间创业公司WeWork和中国面部识别公司商汤科技的投资。 这当中还有一段鲜为人知的插曲:今年 1 月,在两位金主的极力反对下,软银对WeWork的投资才从原来计划的 160 亿美元削减至 20 亿美元。 此外,愿景基金曾考虑联合穆巴达拉向商汤科技投资 10 亿美元,而投资后,该公司估值可能高达 100 亿美元。最后,这笔交易从未达成,原因是穆巴达拉的退出。该基金始终对孙正义坚持的高估值持保留态度。 事实上,除了考虑将愿景基金进行IPO,孙正义还计划设立规模不少于 1000 亿美元的第二只基金。据悉,软银目前还在与投行方面进行谈判,商讨帮助该基金募集资金的计划。 这一次,孙正义希望寻找到养老基金和保险公司等机构LP,继续自己的“疯狂之旅”。 (责任编辑:admin) |